Исходные данные:
- Выручка от реализации продукции 1200 тыс.руб.
- Переменные издержки 576 тыс.руб.
- Балансовая прибыль 200 тыс.руб.
- Чистая прибыль 120 тыс.руб.
Решение:
Для расчета показателей производственного, финансового и производственно-финансового левериджа используют следующие формулы:
, где
СОР – сила (эффект) операционного (производственного) рычага;
ВР – выручка от продаж;
Зпер – переменные затраты;
П – прибыль до налогообложения;
Q – объем выпуска;
Ц – цена за единицу продукции;
Зу – удельные переменные затраты на единицу продукции;
Зпост – постоянные затраты.
где СФР – сила (эффект) финансового рычага;
Л – сумма выплаченных налогов, процентов по займам.
где ССР – совместное влияние операционного и финансового рычагов.
Позволяет рассчитать динамику прибыли при возможном увеличении выручки от реализации, например, выручка на 2%, прибыль возрастет на 2%*3,12=6,24%; При снижении выручки от реализации на 10% прибыль снизится на 5%*3,12=15,6%.
Позволяет рассчитать динамику чистой прибыли предприятия при возможном увеличении балансовой прибыли, например, балансовая прибыль увеличится на 3%, то чистая прибыль увеличится на 3*1,67=5,01%.
Если балансовая прибыль снизится на 2%, то чистая прибыль уменьшится на 2*1,67=3,34 %.
Производственно-финансовый леверидж отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга.
