Оцените эффект, плечо, дифференциал финансового рычага, рентабельность собственных средств организации по данным таблицы. Сделайте выводы.
Таблица 1– Исходные данные для расчета
| Показатели | Значение |
| 1. Валюта баланса, тыс.руб. | 12000 |
| 2. Капитал и резервы, тыс.руб. | 3200 |
| 3. Кредиторская задолженность, тыс.руб. | 5900 |
| 4. Экономическая рентабельность, % | 6 |
| 5. Процентная ставка по кредиту, % | 20 |
Решение:
Эффект финансового рычага это показатель, отражающий изменение рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию заемных средств и рассчитывается по следующей формуле:
Эфр = (1 – СНП) * (ЭР – СРСП) * (ЗС / СС)
Эфр = (1 – 0,2) * (6 – 20) * (5900/3200) = -0,8*(-14)*1,84375 = 20,65%
ПФР = ЗС / СС = 5900/3200 = 1,84 доли ед.
Д = ЭР – СРСП = 6 — 20 = -14 %
РСС = (1 – СНП) ∙ ЭР = (1 – 0,2) ∙ 6 = 4,8 %
Ответ:
- Эффект финансового рычага равен 20,65 %;
- Плечо финансового рычага составляет 1,84 доли ед.;
- Дифференциал финансового рычага равен -14%;
- Рентабельность собственных средств составляет 4,8%.
